Του οικονομολόγου Σαράντου Λέκκα
Στην Ελλάδα όπως είναι γνωστό την διαχείριση των μη εξυπηρετούμενων δανείων των γνωστών ως κόκκινων δανείων έχουν αναλάβει οι εταιρείες διαχείρισης οι γνωστοί μας servisers .
H αγορά διαχείρισης των συγκεκριμένων δανείων από τους servicers είναι εξαιρετικά συγκεντρωμένη στους μεγάλους τρείς, doValue, Intrum, Cepal, οι οποίοι διαχειρίζονται τον κύριο όγκο των μη εξυπηρετούμενων δανείων (NPLs) που προήλθαν από τις συστημικές τράπεζες σε ποσοστό που προσεγγίζει το 87%.
Σύμφωνα με τα τελευταία στοιχεία, οι 14 servicers που δραστηριοποιούνταν ενεργά στην χώρα μας διαχειρίζονται δανειακά χαρτοφυλάκια άνω των 2,6 εκατομμυρίων οφειλετών, που υπερβαίνουν συνολικά τα €92 δισ. ( στοιχεία 31.12.2025), από τα οποία €44,5 δισ. ανήκουν σε τιτλοποιημένα χαρτοφυλάκια που περιλαμβάνονται στο πρόγραμμα «Ηρακλής».
Ποιοι όμως ελέγχουν τα ακίνητα που χάνουν οι δανειολήπτες όταν δεν μπορούν να εξυπηρετήσουν τα δάνεια τους ή όταν οι ρυθμίσεις είναι τέτοιας εκβιαστικής μορφής που καταληκτικά οδηγούν τα καλύμματα των δανείων σε πλειστηριασμούς;
Ποιο το ύψος του εμπαιγμού της ελληνικής κοινωνίας όταν ακούγεται ότι η κυβέρνηση πιέζει τις τράπεζες και τους servicers να ρίξουν περισσότερα ακίνητα στην αγορά ώστε να αυξηθεί η προσφορά και να πιεστούν πτωτικά οι τιμές ;
Ερωτήματα που χρήζουν απάντησης και που η προσεκτική ανάλυση των δεδομένων των τριών μεγάλων servicers θα μεταβάλει την εικόνα που έχει η πλειοψηφία της ελληνικής κοινωνίας για τους πραγματικούς ιδιοκτήτες των ακινήτων που χάνουν οι δανειολήπτες.
Οι κύριοι μέτοχοι της Cepal Συμμετοχών (CepalHoldings) είναι η Airmed Finance Designated Activity Company με ποσοστό 80% και η AlphaBank με ποσοστό 20%
Η Airmed Finance Designated Activity Company είναι μια εταιρεία εγγεγραμμένη στην Ιρλανδία και ιδρύθηκε τον Μάρτιο του 2020 έχοντας έναν εγγεγραμμένο μέτοχο ο οποίος αναφέρεται στα αρχεία της εταιρείας ως ιδιωτική εξειδικευμένη δομή εταιρείας χαρτοφυλακίου.
Ως Εταιρεία Καθορισμένης Δραστηριότητας (DAC) στην Ιρλανδία η συγκεκριμένη ταυτότητα του μετόχου είναι ιδιωτική, αν και ο κύριος ρόλος της ως μετόχου 80% στην Cepal είναι δημόσιο αρχείο.
Η τρέχουσα διεύθυνσή της είναι το Δουβλίνο και το καθεστώς της εταιρείας είναι ενεργή. Οι τρέχοντες διευθυντές της εταιρείας έχουν διατελέσει διευθυντές σε 642 άλλες ιρλανδικές εταιρείες, εκ των οποίων οι 390 έχουν πλέον κλείσει.
Κυρίαρχο πρόσωπο της εταιρείας ο Bill (William) Hancock συνιδρυτής (CoFounder), μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου και CEO της Resolute Cepal Greece καθώς και υψηλόβαθμο στέλεχος του ομίλου Resolute Asset Management. Διαθέτει πάνω από 25 χρόνια εμπειρίας στη διαχείριση ακινήτων και προβληματικών δανείων με προηγούμενη θητεία στην JER Europe και την Credit Suisse.
Η Airmed Finance Designated Activity Company μοιράζεται τον κωδικό Eircode της με τουλάχιστον 576 άλλες εταιρείες.
Ο κωδικός Eircode είναι το εθνικό σύστημα ταχυδρομικών κωδικών της Ιρλανδίας το οποίο ξεκίνησε να λειτουργεί τον Ιούλιο του 2015. Σε αντίθεση με τους ταχυδρομικούς κώδικες άλλων χωρών που καλύπτουν μια ολόκληρη περιοχή κάθε Eircode είναι μοναδικό για κάθε συγκεκριμένη διεύθυνση (κατοικία ή επιχείρηση) βοηθώντας στον ακριβή εντοπισμό της τοποθεσίας ειδικά σε αγροτικές περιοχές όπου πολλές κατοικίες μοιράζονται την ίδια διεύθυνση.
Η Cepal Συμμετοχών είναι εταιρεία υπηρεσιών και συμμετοχών που συστάθηκε την 26 Ιανουαρίου 2016. Το έτος 2017 η θυγατρική της Εταιρείας, «CEPAL HELLAS ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ ΜΟΝΟΠΡΟΣΩΠΗ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΑΠΑΙΤΗΣΕΩΝ ΑΠΟ ΔΑΝΕΙΑ ΚΑΙ ΠΙΣΤΩΣΕΙΣ» -Cepal Hellas- η οποία έχει λάβει άδεια για τη διαχείριση απαιτήσεων από δάνεια και πιστώσεις από την Τράπεζα της Ελλάδος, σύναψε σύμβαση διαχείρισης με την τράπεζα AlphaBank και ξεκίνησε την επιχειρηματική της δραστηριότητα. Επιπλέον, το 2017 πραγματοποιήθηκε η απόκτηση της εταιρείας Kaican Services Limited με έδρα το Ηνωμένο Βασίλειο και της θυγατρικής της στην Ελλάδα «KAICAN HELLAS ΜΟΝΟΠΡΟΣΩΠΗ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΠΑΡΟΧΗΣ ΣΥΜΒΟΥΛΕΥΤΙΚΩΝ ΚΑΙ ΣΥΝΤΟΝΙΣΤΙΚΩΝ ΥΠΗΡΕΣΙΩΝ ΓΙΑ ΤΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΑΠΑΙΤΗΣΕΩΝ ΚΑΙ ΑΚΙΝΗΤΩΝ»οι μετοχές της οποίας μεταβιβάστηκαν εξ ολοκλήρου στη Cepal Συμμετοχών την 21 Ιανουαρίου 2021. Το Σεπτέμβριο του 2023 στα πλαίσια του Project Jane, με απόφαση της Γενικής της Συνέλευσης, η KaicanHellas προέβη σε αύξηση του μετοχικού της κεφαλαίου, το ποσό της οποίας καλύφθηκε εν μέρει από την Εταιρεία με την επωνυμία “ResoluteAssetManagementHoldings (Malta) Limited” η οποία εισήλθε στην Kaican Hellas ως νέος μέτοχος με την Εταιρεία να διατηρεί το 58% του μετοχικού της κεφαλαίου, και μετονομάστηκε σε «Resolute Cepal Greece Ανώνυμη Εταιρεία». Η RCG παρέχει εξειδικευμένες υπηρεσίες διαχείρισης ακινήτων, έχοντας σημαντική συμβολή στις δραστηριότητες του Ομίλου. Η Εταιρεία και οι ως άνω θυγατρικές αναφέρονται πλέον ως όμιλος Cepal.
Μητρική εταιρεία του ομίλου είναι η Σουηδική Intrum AB.
Σύμφωνα με την ενδιάμεση χρηματοοικονομική κατάσταση πρώτου 5μηνου 2025 η Intrum Hellas διαχειρίζεται 26 χαρτοφυλάκια συνολικής μεικτής λογιστικής αξίας 23,4 δις € στα οποία συμπεριλαμβάνονται χαρτοφυλάκια με την εγγύηση του Ελληνικού Δημοσίου συνολικής μεικτής λογιστικής αξίας 14,8 δις €.
Η Intrum Hellas REO Solutions Α.Ε. είναι μια εταιρεία παροχής υπηρεσιών real estate που ιδρύθηκε το 2019 αποκλειστικά για την διαχείριση των ακίνητων που βρίσκονται στην κατοχή του Ομίλου και ειδικότερα των εταιρειών εκμετάλλευσης ακινήτων -REOCοs .
Οι REOCοs -Real Estate Owned Companies- είναι κερδοσκοπικές εταιρείες που κατέχουν, διαχειρίζονται και πωλούν ακίνητα, χωρίς να υποχρεούνται να διανέμουν το μεγαλύτερο μέρος των κερδών τους ως μερίσματα.
Δημιουργήθηκαν αποκλειστικά ως αποτέλεσμα των τιτλοποιήσεων , είναι κατά βάση μονοπρόσωπες ανώνυμες εταιρείες με μοναδικό μέτοχο την συνδεδεμένη με την διαχείριση δανείων τράπεζα.
Δηλαδή παράλληλα με την δημιουργία του κάθε SPV κάθε τιτλοποίησης δημιουργήθηκε από τις τράπεζες και μία ανώνυμη εταιρεία στην Ελλάδα με σκοπό την εκμετάλλευση της ακίνητης περιουσίας που θα αποκτιόνταν από πλειστηριασμούς.
Η Εταιρεία έχει υπογράψει σύμβαση διαχείρισης με την Eurobank διάρκειας 14 ετών με βάση την οποία η Τράπεζα αναθέτει στην doValue Greece τη διαχείριση του συνόλου των μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων, καθώς και τη διαχείριση όλων των δανείων λιανικής της Τράπεζας σε καθυστέρηση μικρότερη των 90 ημερών. Πέραν της σύμβασης αυτής, η Εταιρεία διαχειρίζεται τα δανειακά χαρτοφυλάκια τιτλοποιήσεων, που υπάγονται στο πρόγραμμα παροχής κρατικής εγγύησης «ΗΡΑΚΛΗΣ» καθώς επίσης και δανειακά χαρτοφυλάκια που ανήκουν σε διεθνείς επενδυτές ενώ τους πρώτους μήνες του 2025 , η Εταιρεία ανέλαβε την διαχείριση των χαρτοφυλακίων Alphabet Retail Secured, Alphabet Corporate και Frontier III.
Η doValue SpA η οποία κατέχει το 80% του μετοχικού κεφαλαίου της Εταιρείας, είναι από τις κορυφαίες εταιρείες διαχείρισης δανειακών απαιτήσεων (Servicer) στη Νότια Ευρώπη, με δραστηριότητα στους τομείς της διαχείρισης δανείων και ακίνητης περιουσίας, που προέρχονται κυρίως από μη εξυπηρετούμενα ανοίγματα.
Ιδρύθηκε το 2015 στην Ιταλία μετά την εξαγορά της UniCredit Credit Management Bank από κεφάλαια συνδεδεμένα με την Fortress Investment Group.
Ο Όμιλος doValue είναι ένας ευρωπαϊκός πάροχος χρηματοοικονομικών υπηρεσιών που δραστηριοποιείται στην Ιταλία, την Ισπανία, την Ελλάδα και την Κύπρο.
ΜΕΤΟΧΙΚΗ ΣΥΝΘΕΣΗ doValue SpA.
Η REO (Real Estate Owned) δραστηριότητα της doValue αφορά τη διαχείριση και ανάπτυξη ακινήτων που προέρχονται από μη εξυπηρετούμενα δάνεια, δηλαδή τη διαχείριση ακινήτων που περιήλθαν στην κατοχή χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων μέσω πλειστηριασμών ή συμφωνιών (asset management).
Στην ουσία λειτουργεί ως ο διαχειριστής ενισχύοντας την αξία των ακινήτων που έχουν χάσει οι δανειολήπτες.
Από την παραπάνω ανάλυση των εταιρειών που διαχειρίζονται τα κόκκινα δάνεια και μέσω των θυγατρικών τους τα ακίνητα που προήλθαν από τις διαδικασίες αναγκαστικής εκτέλεσης δεν συνάγεται η ιδιότητα του ιδιοκτήτη αυτών των ακίνητων.
Η κυβέρνηση γνωρίζει την πραγματικότητα, οφείλει να την γνωρίζει μέσω του συμβούλου της, της Τράπεζας της Ελλάδος, ή μένει μόνο στην επιφανειακή διάσταση προβάλλοντας την δράση της προς την κατεύθυνση πίεσης των τραπεζών και των servicers για καθαρά επικοινωνιακούς λόγους;
Εάν πράγματι δεν γνωρίζει ή επιμένει να εθελοτυφλεί τότε σαφέστατα ομιλούμαι για μια άκρως προβληματική διάσταση της προσέγγισης του μεγαλυτέρου εσωτερικού προβλήματος της χώρας που δεν είναι άλλο από το ύψος του εσωτερικού χρέους και της απώλειας περιουσιακών στοιχείων από τους δανειολήπτες.
Διότι οι πραγματικοί ιδιοκτήτες δεν είναι ούτε οι τράπεζες , ούτε οι servicers, αυτοί είναι οι ενδιάμεσοι χρήσιμοι του διεθνούς κερδοσκοπικού συστήματος .
Όπως είναι γνωστό για την αντιμετώπιση των μη εξυπηρετούμενων δανείων τα οποία είχαν διογκωθεί λόγω της οικονομικής κρίσης επιλεγεί η λύση της διαχείρισης τους εκτός των τραπεζών και μέσω τιτλοποιήσεων.
Συγκεντρώθηκαν επομένως οι απαιτήσεις από δάνεια σε πακέτα – χαρτοφυλάκια και ιδρύθηκαν εταιρείες ειδικού σκοπού στην Ιρλανδία, οι πασίγνωστες SPVs , στις οποίες μεταβιβάστηκαν αυτές οι απαιτήσεις από τα δάνεια.
Οι συγκεκριμένες εταιρείες εξέδωσαν ομολογίες με κλιμακωτή σειρά εξασφάλισης (υψηλή, μεσαία και χαμηλή, senior/mezzanine/junior notes) επιστρέφοντας στις τράπεζες τις ομολογίες senior και ένα 5% των mezz και junior .
Η διαχείριση των συγκεκριμένων κόκκινων δανείων δόθηκε υποτίθεται σε εξειδικευμένες εταιρείες στη διαχείριση κόκκινων δανείων, στους servicers .
Υποτίθεται διότι στην ουσία το στελεχιακό προσωπικό αυτών των εταιρειών προήλθε από την διάσπαση και μετακίνηση των τραπεζικών στελεχών και υπαλλήλων που ασχολούνταν με τα συγκεκριμένα δάνεια εντός των τραπεζών .
Άρα αναφερόμαστε στα ίδια πρόσωπα απλά σε διαφορετικές εταιρείες.
Παράλληλα και σχεδόν ταυτόχρονα με τα SPVs που έγιναν οι κάτοχοι των απαιτήσεων, δημιουργήθηκαν στην Ελλάδα οι εταιρίες REOCοs (Real Estate Owned Companies) που αντιστοιχούσαν σε κάθε τιτλοποίηση ξεχωριστά .
Στην ουσία δημιουργήθηκε από τις συστημικές εγχώριες τράπεζες από μία ανώνυμη μονοπρόσωπη εταιρεία με σκοπό την εκμετάλλευση της ακίνητης περιουσίας που θα αποκτιόνταν από τους πλειστηριασμούς.
Με τι κεφάλαια όμως οι REOCοs θα συμμετείχαν στους πλειστηριασμούς για να αποκτήσουν ακίνητα ;
Με δεδομένο ότι οι ευφάνταστες πρακτικές των κερδοσκόπων δεν έχουν τέλος, η κατάλληλη λύση δηλαδή η χρηματοδότηση θα γίνονταν από συμβάσεις ομολογιακών δανείων.
Το τρίγωνο ήταν έτοιμο, οι συνδεδεμένες τράπεζες τα δάνεια των οποίων βρίσκονταν στα αντίστοιχα SPVs ή Digital Assured Companies και οι REOCοs ή αλλιώς εταιρείες εκμετάλλευσης ακινήτων που συσχετίζονται με τις εταιρείες εκδότες των ομολόγων, τα SPVs.
Ο δανεισμός αυτός γίνονταν και γίνεται δια μέσου των συσχετιζόμενων τραπεζών, αλλά δεν χρηματοδοτείται από τις τράπεζες, αλλά από τους σχετικούς αποθεματικούς λογαριασμούς των Digital Assured Companies ή DAC στις τράπεζες.
Στην ουσία τα ομολογιακά αυτά δάνεια προέρχονταν από τα αποθεματικά των DACs και επί της ουσίας ανήκουν σε αυτές οπότε οι χρεωστικοί τόκοι επιβαρύνουν τις REOCοs ως έξοδα και οι πιστωτικοί εμφανίζονταν ως έσοδα των αντίστοιχων spvs.
Δηλαδή ο δανεισμός των REOCοs γίνεται από τα SPVs οπότε και τα περιουσιακά στοιχεία που συγκεντρώνονται ως θεωρητική περιουσία των REOCοs ανήκουν στα SPVs .
Παρότι οι περισσότερες REOCos, ως μονοπρόσωπες ανώνυμες εταιρείες εμφανίζονται αποκλειστικά ως θυγατρικές των συσχετιζόμενων τραπεζών, εν’τούτοις οι τράπεζες δεν έχουν κανένα έλεγχο ή ουσιώδη επιρροή αφού πραγματικός ιδιοκτήτης των REOCοs είναι τα SPVs οπότε η περιουσία που αυτές διαθέτουν σχετίζεται άρρηκτα με τον δανεισμό που γίνεται από τις DAC διαμέσου των τραπεζών.
Αυτή δυστυχώς είναι η πραγματικότητα παρότι ορισμένοι για πολιτικούς και κοινωνικούς λόγους την αποκρύπτουν θέλοντας με διάφορα νεφελώματα να στρέψουν την προσοχή των πολιτών – φορολογούμενων σε κατασκευασμένους θύτες.
Τα funds που έχουν τα δάνεια έχουν και τις εμπράγματες καλύψεις τους, τα ακίνητα, τα οποία αποκτούν από πλειστηριασμούς ή άλλες εκβιαστικές πρακτικές .
Δυστυχώς η υποθηκευμένη περιουσία των ελλήνων βρίσκεται στα χέρια της διεθνούς κερδοσκοπίας με ευθύνη των ελληνικών κυβερνήσεων και φυσικά της Τράπεζας της Ελλάδος.
www.bankingnews.gr
H αγορά διαχείρισης των συγκεκριμένων δανείων από τους servicers είναι εξαιρετικά συγκεντρωμένη στους μεγάλους τρείς, doValue, Intrum, Cepal, οι οποίοι διαχειρίζονται τον κύριο όγκο των μη εξυπηρετούμενων δανείων (NPLs) που προήλθαν από τις συστημικές τράπεζες σε ποσοστό που προσεγγίζει το 87%.
Σύμφωνα με τα τελευταία στοιχεία, οι 14 servicers που δραστηριοποιούνταν ενεργά στην χώρα μας διαχειρίζονται δανειακά χαρτοφυλάκια άνω των 2,6 εκατομμυρίων οφειλετών, που υπερβαίνουν συνολικά τα €92 δισ. ( στοιχεία 31.12.2025), από τα οποία €44,5 δισ. ανήκουν σε τιτλοποιημένα χαρτοφυλάκια που περιλαμβάνονται στο πρόγραμμα «Ηρακλής».
Ποιοι όμως ελέγχουν τα ακίνητα που χάνουν οι δανειολήπτες όταν δεν μπορούν να εξυπηρετήσουν τα δάνεια τους ή όταν οι ρυθμίσεις είναι τέτοιας εκβιαστικής μορφής που καταληκτικά οδηγούν τα καλύμματα των δανείων σε πλειστηριασμούς;
Ποιο το ύψος του εμπαιγμού της ελληνικής κοινωνίας όταν ακούγεται ότι η κυβέρνηση πιέζει τις τράπεζες και τους servicers να ρίξουν περισσότερα ακίνητα στην αγορά ώστε να αυξηθεί η προσφορά και να πιεστούν πτωτικά οι τιμές ;
Ερωτήματα που χρήζουν απάντησης και που η προσεκτική ανάλυση των δεδομένων των τριών μεγάλων servicers θα μεταβάλει την εικόνα που έχει η πλειοψηφία της ελληνικής κοινωνίας για τους πραγματικούς ιδιοκτήτες των ακινήτων που χάνουν οι δανειολήπτες.
- CEPAL HELLAS.
Οι κύριοι μέτοχοι της Cepal Συμμετοχών (CepalHoldings) είναι η Airmed Finance Designated Activity Company με ποσοστό 80% και η AlphaBank με ποσοστό 20%
Η Airmed Finance Designated Activity Company είναι μια εταιρεία εγγεγραμμένη στην Ιρλανδία και ιδρύθηκε τον Μάρτιο του 2020 έχοντας έναν εγγεγραμμένο μέτοχο ο οποίος αναφέρεται στα αρχεία της εταιρείας ως ιδιωτική εξειδικευμένη δομή εταιρείας χαρτοφυλακίου.
Ως Εταιρεία Καθορισμένης Δραστηριότητας (DAC) στην Ιρλανδία η συγκεκριμένη ταυτότητα του μετόχου είναι ιδιωτική, αν και ο κύριος ρόλος της ως μετόχου 80% στην Cepal είναι δημόσιο αρχείο.
Η τρέχουσα διεύθυνσή της είναι το Δουβλίνο και το καθεστώς της εταιρείας είναι ενεργή. Οι τρέχοντες διευθυντές της εταιρείας έχουν διατελέσει διευθυντές σε 642 άλλες ιρλανδικές εταιρείες, εκ των οποίων οι 390 έχουν πλέον κλείσει.
Κυρίαρχο πρόσωπο της εταιρείας ο Bill (William) Hancock συνιδρυτής (CoFounder), μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου και CEO της Resolute Cepal Greece καθώς και υψηλόβαθμο στέλεχος του ομίλου Resolute Asset Management. Διαθέτει πάνω από 25 χρόνια εμπειρίας στη διαχείριση ακινήτων και προβληματικών δανείων με προηγούμενη θητεία στην JER Europe και την Credit Suisse.
Η Airmed Finance Designated Activity Company μοιράζεται τον κωδικό Eircode της με τουλάχιστον 576 άλλες εταιρείες.
Ο κωδικός Eircode είναι το εθνικό σύστημα ταχυδρομικών κωδικών της Ιρλανδίας το οποίο ξεκίνησε να λειτουργεί τον Ιούλιο του 2015. Σε αντίθεση με τους ταχυδρομικούς κώδικες άλλων χωρών που καλύπτουν μια ολόκληρη περιοχή κάθε Eircode είναι μοναδικό για κάθε συγκεκριμένη διεύθυνση (κατοικία ή επιχείρηση) βοηθώντας στον ακριβή εντοπισμό της τοποθεσίας ειδικά σε αγροτικές περιοχές όπου πολλές κατοικίες μοιράζονται την ίδια διεύθυνση.
Η Cepal Συμμετοχών είναι εταιρεία υπηρεσιών και συμμετοχών που συστάθηκε την 26 Ιανουαρίου 2016. Το έτος 2017 η θυγατρική της Εταιρείας, «CEPAL HELLAS ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ ΜΟΝΟΠΡΟΣΩΠΗ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΑΠΑΙΤΗΣΕΩΝ ΑΠΟ ΔΑΝΕΙΑ ΚΑΙ ΠΙΣΤΩΣΕΙΣ» -Cepal Hellas- η οποία έχει λάβει άδεια για τη διαχείριση απαιτήσεων από δάνεια και πιστώσεις από την Τράπεζα της Ελλάδος, σύναψε σύμβαση διαχείρισης με την τράπεζα AlphaBank και ξεκίνησε την επιχειρηματική της δραστηριότητα. Επιπλέον, το 2017 πραγματοποιήθηκε η απόκτηση της εταιρείας Kaican Services Limited με έδρα το Ηνωμένο Βασίλειο και της θυγατρικής της στην Ελλάδα «KAICAN HELLAS ΜΟΝΟΠΡΟΣΩΠΗ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΠΑΡΟΧΗΣ ΣΥΜΒΟΥΛΕΥΤΙΚΩΝ ΚΑΙ ΣΥΝΤΟΝΙΣΤΙΚΩΝ ΥΠΗΡΕΣΙΩΝ ΓΙΑ ΤΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΑΠΑΙΤΗΣΕΩΝ ΚΑΙ ΑΚΙΝΗΤΩΝ»οι μετοχές της οποίας μεταβιβάστηκαν εξ ολοκλήρου στη Cepal Συμμετοχών την 21 Ιανουαρίου 2021. Το Σεπτέμβριο του 2023 στα πλαίσια του Project Jane, με απόφαση της Γενικής της Συνέλευσης, η KaicanHellas προέβη σε αύξηση του μετοχικού της κεφαλαίου, το ποσό της οποίας καλύφθηκε εν μέρει από την Εταιρεία με την επωνυμία “ResoluteAssetManagementHoldings (Malta) Limited” η οποία εισήλθε στην Kaican Hellas ως νέος μέτοχος με την Εταιρεία να διατηρεί το 58% του μετοχικού της κεφαλαίου, και μετονομάστηκε σε «Resolute Cepal Greece Ανώνυμη Εταιρεία». Η RCG παρέχει εξειδικευμένες υπηρεσίες διαχείρισης ακινήτων, έχοντας σημαντική συμβολή στις δραστηριότητες του Ομίλου. Η Εταιρεία και οι ως άνω θυγατρικές αναφέρονται πλέον ως όμιλος Cepal.
- INTRUM HELLAS.
Μητρική εταιρεία του ομίλου είναι η Σουηδική Intrum AB.
Σύμφωνα με την ενδιάμεση χρηματοοικονομική κατάσταση πρώτου 5μηνου 2025 η Intrum Hellas διαχειρίζεται 26 χαρτοφυλάκια συνολικής μεικτής λογιστικής αξίας 23,4 δις € στα οποία συμπεριλαμβάνονται χαρτοφυλάκια με την εγγύηση του Ελληνικού Δημοσίου συνολικής μεικτής λογιστικής αξίας 14,8 δις €.
Η Intrum Hellas REO Solutions Α.Ε. είναι μια εταιρεία παροχής υπηρεσιών real estate που ιδρύθηκε το 2019 αποκλειστικά για την διαχείριση των ακίνητων που βρίσκονται στην κατοχή του Ομίλου και ειδικότερα των εταιρειών εκμετάλλευσης ακινήτων -REOCοs .
Οι REOCοs -Real Estate Owned Companies- είναι κερδοσκοπικές εταιρείες που κατέχουν, διαχειρίζονται και πωλούν ακίνητα, χωρίς να υποχρεούνται να διανέμουν το μεγαλύτερο μέρος των κερδών τους ως μερίσματα.
Δημιουργήθηκαν αποκλειστικά ως αποτέλεσμα των τιτλοποιήσεων , είναι κατά βάση μονοπρόσωπες ανώνυμες εταιρείες με μοναδικό μέτοχο την συνδεδεμένη με την διαχείριση δανείων τράπεζα.
Δηλαδή παράλληλα με την δημιουργία του κάθε SPV κάθε τιτλοποίησης δημιουργήθηκε από τις τράπεζες και μία ανώνυμη εταιρεία στην Ελλάδα με σκοπό την εκμετάλλευση της ακίνητης περιουσίας που θα αποκτιόνταν από πλειστηριασμούς.
- DO-VALUE GREECE.
Η Εταιρεία έχει υπογράψει σύμβαση διαχείρισης με την Eurobank διάρκειας 14 ετών με βάση την οποία η Τράπεζα αναθέτει στην doValue Greece τη διαχείριση του συνόλου των μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων, καθώς και τη διαχείριση όλων των δανείων λιανικής της Τράπεζας σε καθυστέρηση μικρότερη των 90 ημερών. Πέραν της σύμβασης αυτής, η Εταιρεία διαχειρίζεται τα δανειακά χαρτοφυλάκια τιτλοποιήσεων, που υπάγονται στο πρόγραμμα παροχής κρατικής εγγύησης «ΗΡΑΚΛΗΣ» καθώς επίσης και δανειακά χαρτοφυλάκια που ανήκουν σε διεθνείς επενδυτές ενώ τους πρώτους μήνες του 2025 , η Εταιρεία ανέλαβε την διαχείριση των χαρτοφυλακίων Alphabet Retail Secured, Alphabet Corporate και Frontier III.
Η doValue SpA η οποία κατέχει το 80% του μετοχικού κεφαλαίου της Εταιρείας, είναι από τις κορυφαίες εταιρείες διαχείρισης δανειακών απαιτήσεων (Servicer) στη Νότια Ευρώπη, με δραστηριότητα στους τομείς της διαχείρισης δανείων και ακίνητης περιουσίας, που προέρχονται κυρίως από μη εξυπηρετούμενα ανοίγματα.
Ιδρύθηκε το 2015 στην Ιταλία μετά την εξαγορά της UniCredit Credit Management Bank από κεφάλαια συνδεδεμένα με την Fortress Investment Group.
Ο Όμιλος doValue είναι ένας ευρωπαϊκός πάροχος χρηματοοικονομικών υπηρεσιών που δραστηριοποιείται στην Ιταλία, την Ισπανία, την Ελλάδα και την Κύπρο.
ΜΕΤΟΧΙΚΗ ΣΥΝΘΕΣΗ doValue SpA.
Η REO (Real Estate Owned) δραστηριότητα της doValue αφορά τη διαχείριση και ανάπτυξη ακινήτων που προέρχονται από μη εξυπηρετούμενα δάνεια, δηλαδή τη διαχείριση ακινήτων που περιήλθαν στην κατοχή χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων μέσω πλειστηριασμών ή συμφωνιών (asset management).
Στην ουσία λειτουργεί ως ο διαχειριστής ενισχύοντας την αξία των ακινήτων που έχουν χάσει οι δανειολήπτες.
Από την παραπάνω ανάλυση των εταιρειών που διαχειρίζονται τα κόκκινα δάνεια και μέσω των θυγατρικών τους τα ακίνητα που προήλθαν από τις διαδικασίες αναγκαστικής εκτέλεσης δεν συνάγεται η ιδιότητα του ιδιοκτήτη αυτών των ακίνητων.
Η κυβέρνηση γνωρίζει την πραγματικότητα, οφείλει να την γνωρίζει μέσω του συμβούλου της, της Τράπεζας της Ελλάδος, ή μένει μόνο στην επιφανειακή διάσταση προβάλλοντας την δράση της προς την κατεύθυνση πίεσης των τραπεζών και των servicers για καθαρά επικοινωνιακούς λόγους;
Εάν πράγματι δεν γνωρίζει ή επιμένει να εθελοτυφλεί τότε σαφέστατα ομιλούμαι για μια άκρως προβληματική διάσταση της προσέγγισης του μεγαλυτέρου εσωτερικού προβλήματος της χώρας που δεν είναι άλλο από το ύψος του εσωτερικού χρέους και της απώλειας περιουσιακών στοιχείων από τους δανειολήπτες.
Διότι οι πραγματικοί ιδιοκτήτες δεν είναι ούτε οι τράπεζες , ούτε οι servicers, αυτοί είναι οι ενδιάμεσοι χρήσιμοι του διεθνούς κερδοσκοπικού συστήματος .
Όπως είναι γνωστό για την αντιμετώπιση των μη εξυπηρετούμενων δανείων τα οποία είχαν διογκωθεί λόγω της οικονομικής κρίσης επιλεγεί η λύση της διαχείρισης τους εκτός των τραπεζών και μέσω τιτλοποιήσεων.
Συγκεντρώθηκαν επομένως οι απαιτήσεις από δάνεια σε πακέτα – χαρτοφυλάκια και ιδρύθηκαν εταιρείες ειδικού σκοπού στην Ιρλανδία, οι πασίγνωστες SPVs , στις οποίες μεταβιβάστηκαν αυτές οι απαιτήσεις από τα δάνεια.
Οι συγκεκριμένες εταιρείες εξέδωσαν ομολογίες με κλιμακωτή σειρά εξασφάλισης (υψηλή, μεσαία και χαμηλή, senior/mezzanine/junior notes) επιστρέφοντας στις τράπεζες τις ομολογίες senior και ένα 5% των mezz και junior .
Η διαχείριση των συγκεκριμένων κόκκινων δανείων δόθηκε υποτίθεται σε εξειδικευμένες εταιρείες στη διαχείριση κόκκινων δανείων, στους servicers .
Υποτίθεται διότι στην ουσία το στελεχιακό προσωπικό αυτών των εταιρειών προήλθε από την διάσπαση και μετακίνηση των τραπεζικών στελεχών και υπαλλήλων που ασχολούνταν με τα συγκεκριμένα δάνεια εντός των τραπεζών .
Άρα αναφερόμαστε στα ίδια πρόσωπα απλά σε διαφορετικές εταιρείες.
Παράλληλα και σχεδόν ταυτόχρονα με τα SPVs που έγιναν οι κάτοχοι των απαιτήσεων, δημιουργήθηκαν στην Ελλάδα οι εταιρίες REOCοs (Real Estate Owned Companies) που αντιστοιχούσαν σε κάθε τιτλοποίηση ξεχωριστά .
Στην ουσία δημιουργήθηκε από τις συστημικές εγχώριες τράπεζες από μία ανώνυμη μονοπρόσωπη εταιρεία με σκοπό την εκμετάλλευση της ακίνητης περιουσίας που θα αποκτιόνταν από τους πλειστηριασμούς.
Με τι κεφάλαια όμως οι REOCοs θα συμμετείχαν στους πλειστηριασμούς για να αποκτήσουν ακίνητα ;
Με δεδομένο ότι οι ευφάνταστες πρακτικές των κερδοσκόπων δεν έχουν τέλος, η κατάλληλη λύση δηλαδή η χρηματοδότηση θα γίνονταν από συμβάσεις ομολογιακών δανείων.
Το τρίγωνο ήταν έτοιμο, οι συνδεδεμένες τράπεζες τα δάνεια των οποίων βρίσκονταν στα αντίστοιχα SPVs ή Digital Assured Companies και οι REOCοs ή αλλιώς εταιρείες εκμετάλλευσης ακινήτων που συσχετίζονται με τις εταιρείες εκδότες των ομολόγων, τα SPVs.
Ο δανεισμός αυτός γίνονταν και γίνεται δια μέσου των συσχετιζόμενων τραπεζών, αλλά δεν χρηματοδοτείται από τις τράπεζες, αλλά από τους σχετικούς αποθεματικούς λογαριασμούς των Digital Assured Companies ή DAC στις τράπεζες.
Στην ουσία τα ομολογιακά αυτά δάνεια προέρχονταν από τα αποθεματικά των DACs και επί της ουσίας ανήκουν σε αυτές οπότε οι χρεωστικοί τόκοι επιβαρύνουν τις REOCοs ως έξοδα και οι πιστωτικοί εμφανίζονταν ως έσοδα των αντίστοιχων spvs.
Δηλαδή ο δανεισμός των REOCοs γίνεται από τα SPVs οπότε και τα περιουσιακά στοιχεία που συγκεντρώνονται ως θεωρητική περιουσία των REOCοs ανήκουν στα SPVs .
Παρότι οι περισσότερες REOCos, ως μονοπρόσωπες ανώνυμες εταιρείες εμφανίζονται αποκλειστικά ως θυγατρικές των συσχετιζόμενων τραπεζών, εν’τούτοις οι τράπεζες δεν έχουν κανένα έλεγχο ή ουσιώδη επιρροή αφού πραγματικός ιδιοκτήτης των REOCοs είναι τα SPVs οπότε η περιουσία που αυτές διαθέτουν σχετίζεται άρρηκτα με τον δανεισμό που γίνεται από τις DAC διαμέσου των τραπεζών.
Αυτή δυστυχώς είναι η πραγματικότητα παρότι ορισμένοι για πολιτικούς και κοινωνικούς λόγους την αποκρύπτουν θέλοντας με διάφορα νεφελώματα να στρέψουν την προσοχή των πολιτών – φορολογούμενων σε κατασκευασμένους θύτες.
Τα funds που έχουν τα δάνεια έχουν και τις εμπράγματες καλύψεις τους, τα ακίνητα, τα οποία αποκτούν από πλειστηριασμούς ή άλλες εκβιαστικές πρακτικές .
Δυστυχώς η υποθηκευμένη περιουσία των ελλήνων βρίσκεται στα χέρια της διεθνούς κερδοσκοπίας με ευθύνη των ελληνικών κυβερνήσεων και φυσικά της Τράπεζας της Ελλάδος.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών